Swap - sadə sözləri nədir?

"Forex" ticarət baxımından bəzi bilik verir. Onlardan biri - "svop". Nə bu və nə oxumaq.

müəyyən

Swap - gecə ilə açıq əməliyyatların transfer edir. Bu müsbət (komissiyasının hesablama) və mənfi (write-off) ola bilər. Daha tez-tez orta və uzun müddətli əməliyyatların sonunda bu əməliyyat keçirdi. Gün ərzində svopları ittiham deyil.

meydana svop kimi

bütün açıq əməliyyatlar yenidən hesablanır olunur 01:00 Moskva zamanda hər iş günü, sonra yəni ilk yaxın və yenidən açıldı. Onların hər biri üçün yenidən maliyyələşdirmə cari dərəcəsi əsasında svop kredit ayrılmışdır. Məşhur cüt (dollar / avro, funt / avro və s. D.) tərəfindən təmin kiçik faiz. yenidən maliyyələşdirmə dərəcələri illik təqdim olunur. Amma faiz dərəcəsi svopları gündəlik hesablanır. Həftə sonu ərzində, "Forex" iş deyil. Buna görə də, cümə axşamı Çərşənbə üç dərəcəsi hesablanır.

düz dilində "svop" nə deməkdir?

daha svop mahiyyətini anlamaq üçün, treyder mexanizmi ilə məşğul lazımdır. "Forex" On quotes (qiymət nisbəti) valyuta cüt təqdim etdi. EUR bir cüt satın zaman / JPI iki əməliyyatlar eyni zamanda baş verir: satılır avro və satılan Yapon yen.

Amma necə dollar və ya rubl hesab üçün olan mövcud deyil ki, bir valyuta almaq olar? Cavab sadədir - svop istifadə edərək. Bu nədir? əməliyyatlar həyata nə daha ətraflı nəzərdən keçirək zaman əvvəlki Məsələn şərtlərlə terminal düyməsinə "Açıq Order" bir treyder presleri.

1. Yaponiyanın mərkəzi bank kredit yenidən maliyyələşdirmə məsələləri.
2. nəticəsində valyuta dərhal avro mübadiləsi aparılıb. məbləği investorun əlləri köçürülür deyil. O, bank olaraq qalır. Bu maraq hesablanır.
3. Yaponiya Bankının kredit üzrə ödəniş Avropa sahilində qazanılmış faiz ödənilir. məlumatların dərəcələri arasındakı fərq - kredit svop edir.

Müsbət və mənfi svop

bir investor avro / yen cüt bir uzun mövqe açdı düşünək. əməliyyat toplama işlemi yen dərəcəsi (0,25%) izlədi avro (0,5%) ilk pulsuz maraq zaman: - = 0.25% 0.25% - 0.5% müsbət svop edir. yen məzənnəsi 1% olardı, svop mənfi olacaq. Bu, "Forex" iş əsas prinsipidir.

Bu bilmək vacibdir!

Siz qazanmaq və ya bir svop vasitəsilə bütün mənfəət itirmək bilməz. Bu nədir? Böyük leverage, brokerlər və əhəmiyyətli məzənnə dəyişməsi təklif mənfi olsa da, kiçik bir faiz dərəcəsi svop təsiri blok olacaq. Ancaq çünki yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi müsbət fərq öz mövqeyini genişləndirmək dəyər deyil. "Intraday" ticarət qaydalarının pozulmasına əmanət ödəmək lazımdır.

növləri

Həmçinin hesab , valyuta svopları kredit default swap (CDS) var. adı bu aydındır ki , bu əməliyyat ki, default şəraitində kredit birja əməliyyatları üzrə ehtiyatın ilə bağlı.

Sadə baxımından, kredit default swap - kreditor sığorta bir analoq edir. kapitalın kiçik bir məbləğ ilə bir bank kredit böyük məbləği etibarlı müştəri vermək planlaşdırır zaman, o vəsaitlərin qeyri-ödənilməsi halda özlərini müdafiə etməlidir. Buna görə də, kredit ilə yanaşı, o, müəyyən bir faiz altında daha böyük maliyyə institutu ilə risk qorunması haqqında müqavilə imzalayıb. Borcalan pul qayıtmaq deyilsə, kreditor digər təşkilatlardan kompensasiya alacaq.

Eyni prinsip dəyişdirmək əməliyyatları həyata keçirilir. alıcı vəsaitlərin qeyri-ödənilməsi riskini çalışır və satıcı bir haqqı üçün ona kompensasiya istəyir. ikinci ilk yan bütün borc qiymətli kağızlarının verir və verilən kredit hesabına vəsait alır. Ödəniş bir zaman və ya bir neçə hissəyə bölünür ola bilər. Bir halda, satıcı ikinci cari və öhdəliklərin nominal dəyəri arasındakı fərq qaytarmalıdır - alıcı aktivi alır.

CDS üstünlükləri

bu əməliyyatın əsas üstünlüyü - ehtiyat yaratmaq üçün heç bir ehtiyac. Yuxarıdakı misalda, bank halda çox digər əməliyyatların həyata keçirilməsini məhdudlaşdıran borcalanın yetirilməməsi, ehtiyat yaratmaq lazımdır. öz risklərini sığorta, alıcı dövriyyədən vəsait yayındırmaq üçün olan azaddır.

CDS siz ayırmaq üçün imkan verir kredit risklərinin idarə yaxşı birindən və.

CDS VS: sığorta

CDS haqqında əməliyyat mövzu hər hansı bir öhdəlik ola bilər. Məsələn, qeyri riskini sığortalamaq mümkündür çatdırılması baxımından. bir nümunəyə nəzər salaq.

Alıcı 80% bir ölkə əvvəlcədən satıcı verilmişdir. Çatdırılma iki ay ərzində edilməlidir. Uzun müddətli, və buna görə də gözlənilməz hallar, vəsaitlərin itirilməsi riski var. Bu vəziyyət, alıcı CDS istifadə öz risklərini sığortalaya bilər.

hüquq svopları vasitəsilə müdafiə vəziyyətində ehtiyatlarının yaradılması üçün təmin etmir. Buna görə də, daha ucuz sığorta edir. Etibarlılıq Satıcı yalnız alıcı svop qiymətləndirir. Bu nədir? Əməliyyat lisenziya tələb olunmur. onun dizayn az rəsmiləşdirilməsi ilə bağlı belə CDS, tənzimləyici, mübadiləsi nəzarət. müdafiə satıcı müvafiq imkanları ilə hər hansı bir təşkilat və ya fərdi ola bilər - və s şirkətləri, banklar, pensiya fondları, ...

müştəri borcalan ilə birbaşa tədbirlər yoxdur zaman CDS hətta istifadə edilə bilər. Məsələn, şirkət təkrar bazarda istiqrazları əldə edəcək. Borcalanın offline təsiri, və çətin default ehtimalı onun qiymətləndirilməsi.

heç bir real kredit riski yoxdur, hətta beynəlxalq bazarda Swap istifadə edilə bilər. Bu halda biz dövlətlər tərəfindən öhdəliklərin yerinə yetirilməsi (suveren risk) gedir. Nəzəri, siz də hələ bağlanmış deyil müqavilə olan ipoteka, qeyri-ödəniş qarşı müdafiə ala bilər və bu, bağlanmış və ya məlum deyil. Lakin bu sığorta praktiki mənasız deyil.

maliyyə böhranı CDS

yeni alət dərhal speculators diqqətini cəlb edir. bazar artması olmuşdur default gözlənilən deyil. Nə üçün "pulsuz" pul istifadə etmək deyil? vəziyyət 2008-ci ildə dəyişdi. Banklar ehtimal borc xidmət etmək iqtidarında idi və bir-müflis bir getdi. 2008-ci ildə ABŞ-da ən böyük beşinci bank Bear Stearns nominal məbləğ satıldı və Lehman Brothers dağılması maliyyə böhranının aktiv mərhələsi başlanğıcı hesab olunur.

Insurance şirkət AIG vəsait ABŞ hökuməti tərəfindən qurtarıldı. bütün verilmiş svopları ($ 400 milyard). Yalnız banklar $ 22.4 milyard köçürmək idi. Wall Street hər maliyyə institutu eyni zamanda daha tələb və CDS öhdəlikləri idi. Dövlət ilk böyük təşkilat kömək rushes - bank JP Morgan deyil, birbaşa, lakin maliyyə oyuncaqlar alıb korporasiya vasitəsilə.

məmnuniyyətini əldə CDS bütün alıcılara ABŞ ən böyük və Avropa banklarının ümumi default elan etmək olardı. Wall Street, London City sadəcə mövcud dayandırılmışdır. Hətta böhrandan əvvəl, Uorren Baffet bütün törəmələri qondarma "kütləvi qırğın silahları". maliyyə sisteminin dağılması ictimai vəsaitlərin infuziya yalnız sayəsində sovuşdurduq. böhranın bütün nəticələrinə baxmayaraq, "bomba" CDS partlatmağı, lakin yalnız özünü vermədi.

mənfi cəhətləri CDS

bazar tənzimlənməsi ilə bütün bu faydaları praktiki bağlı deyil. maliyyə institutları nəzarəti sərtləşdirən trend nəzərə alaraq, zaman keçdikcə, onlar bütün itirilmiş olacaq. 2009-cu ilin böhran finregulirovaniya qaydaları yenidən dövlət orqanlarına sövq etmişdir. Bu mərkəzi bank müdafiə satıcılar üçün məcburi şərt təqdim edəcək bilər.

Credit default swap maliyyə öhdəliklərinin yerinə yetirilməməsi problemi həll kömək etmir. böhran yetirilməməsi miqdarı artır. Bu iflas riski yalnız şirkətlər, həm də dövlət deyil artırır. Belə vaxtlarda, svopları alıcılar satıcılar ödənişlər almaq üçün çalışırıq. Son onların aktivləri satmağa məcbur. Bu sonsuz bir dairə yalnız böhranı dərinləşdirir edir.

Bessvopovye hesab

dərəcələri yenidən maliyyələşdirmə dəyəri uzun müddət (2-3 həftə) üçün bir mövqe açılması zaman hesab vacibdir. Belə hallarda bessvopovye hesabı istifadə etmək daha yaxşıdır. Onlar bir broker tələb edib. Lakin, kredit dərəcələrinin olmaması maklerləri əlavə haqları kompensasiya.

nəticə

Qısaca svop yuxarıda bütün ümumiləşdirir. Bu nədir? Swap - Bütün açıq gündəlik hesablanır Mərkəzi Bankının faiz dərəcələrinin fərqdir. məşhur dünya valyuta təsir görə demək olar ki, görünməz edir. üçüncü dünya ölkələrinin "ekzotik" valyutalar üzrə uzun mövqe açmaq zaman, hesab bessvopovye vəsait transfer daha yaxşıdır.