Strukturlaşdırılmış məhsulları banklar

cəlb etmək müştərilərə banklar marketing hamle bir çox gəlir. Onlardan biri - strukturlaşdırılmış məhsullar investisiya. Onlar maliyyə bazarında dərdə dərman kimi konumlandırılmış. bu alətlər faydalı və ya başqa piramida sxemi?

ürək

Strukturlaşdırılmış məhsulları - ilkin investisiya qorumaq və aktivlərin artım mənfəət etməlidir alətlər. məhsulun unikallığı investisiya riskini məhdudlaşdırmaq imkan verir alətlər bir birləşməsidir.

valyuta investisiya maliyyə qeyri-sabitlik şəraitində səbəbiylə əlbəttə kəskin dəyişiklik, lakin təhlükəli birja yüksək dəyişkənliyi çətindir. vəziyyət qorumaq üçün, həm də kapital artırmaq üçün deyil, yalnız zəruri olması ilə daha mürəkkəbdir. Bir həll aktivin qorunması yüksək dərəcəsi və depozit daha mənfəət böyük etmək imkanı birləşdirmək strukturlaşdırılmış məhsulları, investisiya ola bilər.

Market struktur məhsulları daxildir:

• depozitlər;
• qiymətli kağızlar;
• "Forex" ticarət;
• qiymətli metallar;
• variantları və fyuçers;
• qarşılıqlı fondlar;
• belə daşınmaz əmlak, və investisiya. d.

müxtəlif risk səviyyəsi ilə aktivlərin birləşməsindən əmələ Structural məhsul:

• depozitlər və səhmlərin;
• CB yüksək etibarlı və inkişaf etməkdə olan şirkətlər;
• istiqrazlar və fond variantları;
• belə əmanət və depozitlər sığorta, və s. d.

"Təhlükəsiz" aktivlərin gəlir mümkün zərərlərin ödənilməsi ki, nisbəti seçilir.

misal

300% bir gəlir ilə yeni şirkətlərin səhmlərinin - strukturlaşdırılmış məhsul 10% və 10% gəlir ilə əmanət 90% edir. məhsul alınması sonra, üç mümkün ssenariləri var.

Siz ehtiyatları vasitəsilə yandırmaq varsa, depozitlər üzrə faiz ilkin investisiya ofset. Bir il sonra müştəri, həm də ziyan olmadan mənfəət olmadan, investisiya kimi möhkəm məbləği olacaq. Mərkəzi Bankın investisiya 300% gəlir proqnozlaşdırılır varsa, portfelinin ümumi gəlir 40% təşkil edəcək. İnvestisiya planlaşdırılan mənfəət 2/3 gətirəcək varsa, məhsul gəlir 30% və s. D. deyil, əsas rol dəqiq seçilmiş fəaliyyət ifa olunur, və riskli investisiyalar olmadan itkilər qarşı hedcinq var.

fənlər

banklar tərəfindən təklif olunan maliyyə bazarında Strukturlaşdırılmış məhsulları, dilinq mərkəzləri və AMC. ən etibarlı bank məhsulu hesab. AMC, siz "zövqləri haqqında" aktivləri ala bilərsiniz: mühafizəkar olan riskli edir. Portfolio investisiya məşğul mərkəzləri risk və Super-riskli aktivlərə (məsələn, valyuta variantları) ilə formalaşır.

aktiv satqısı investor və şirkəti arasında müqavilənin imzalanması ilə müşayiət olunur. Bu aydın məbləği, müddəti investisiyalar, aktivlər, risk səviyyəsi və vəsaitlərin köçürülməsi ilə bağlı digər aspektləri bir siyahısını nəzərdə.

iş sxemi

qorumaq və mövcud pul artırmaq istəyən, fiziki bir bank və ya investisiya şirkəti çevirmək və struktur məhsul əldə. investisiya vəsait vasitəçi hissəsi ikinci təhlükəsiz maliyyə alətləri (vərəqələrinin, istiqrazlar, depozitlər) investisiya və - bir əsas (fond, valyuta) ilə bağlı aktiv, lakin az uçucu (. Belə Sberbank, qızıl, RTS indeksi dərəcəsi və D.) . müştəri ki əsas aktiv və risk səviyyəsi seçir, fond bazarına olunacaq investisiyaların payı. müştəri də öz-özünə təşkil ki, bu almaq necə gələcək gəlir qədər müəyyən, iştirak dərəcəsi (KU).

investisiya müddəti iki il bir neçə ay arasında dəyişir. Bundan əlavə, sizin investisiya sığortalamaq və ya əldə edə bilərsiniz bir investisiya portfelinin bir kupon ilə. İkinci halda, müştəri əsas aktivin qiyməti dəyişikliklər asılı deyil gəlir aylıq sabit məbləğ alacaqsınız.

strukturlaşdırılmış məhsullarının növləri

Bütün paket təkliflər iki qrupa bölünür:

• Risk-pulsuz məhsulları kapitalının 100% geri zəmanət veririk. Ən böyük risk investisiya qaytarılması zaman investor inflyasiya vasitəsilə devalvasiya kiçik dərəcəsi mövzu yalnız ilkin investisiya, əldə edə bilərsiniz ki. müştəri yalnız bir mənfəət etmək üçün imkan ödəyir, aktiv yük əgər.
• məhdud risk ilə Products. mümkün zərərlərin ödənilməsi üçün belə aktivlərin payı paylanır. investor kapital yalnız bir hissəsi itirə bilər. yaxşı bazar vəziyyəti ilə qazanan faiz ilkin investisiya 50% çata bilər.

üstünlükləri

• Strukturlaşdırılmış məhsulları Savings Bank və ya hər hansı digər kredit təşkilatı - passiv investisiya. tək müştəri aktivlərin portfeli təşkil etmir. Onun üçün bu iş maliyyə vasitəçilik həyata keçirilir.
• maliyyə alətləri ilə bilik və təcrübə üçün heç bir ehtiyac yoxdur.
• Bu investisiyalar zərər səviyyəsini tənzimləmək və təmiz formada mövcud deyil aktivləri investisiya mümkündür.
• məhsulun struktur xassələri onların ən azı bir alış investisiyaların diversifikasiyası belə ki, var.
• yaxşı bazar dinamikası ilə investor az risk ilə böyük mənfəət alır.

çatışmazlıqlar

• Strukturlaşdırılmış maliyyə məhsulları çətin bir şey kimi bazarda konumlandırılmış. Əslində, bu müxtəlif aktivlərə vəsaitlərin yerləşdirilməsi üzrə ödənişli məsləhət deyil.
• geri 100% zəmanət hətta banklar təmin edə bilər. Bütün depozitlər Əmanətlərin Sığortalanması Agentliyinin sığortalanır. zərər ehtimalı həmişə var. yalnız sual risk səviyyəsi. yalnız reklam üçün nəzərdə Bu marketing şüar.
• mənfəət almamış bankların strukturlaşdırılmış məhsulları, faydasız. Bu depozit faiz investisiya digər növ zərərlərin ödənilməsi üçün nəzərdə tutulmuşdur deməkdir. müştəri dərhal vəsait bütün məbləği qoymaq bir bank depozit, o unikal məhsul daha çox gəlir əldə olardı.
• zəngin müştərilər strukturlaşdırılmış məhsullar nəzərdə tutulmuşdur. istifadəçilər Geribildiriminiz təsdiq edir. 10 min məbləğində maliyyə bazar gedin. Rub. Bu mənada etmir.
• Asset idarə olunması xidmətləri ödənilir. haqqı asılı olmayaraq investisiya gəlir gətirəcək və ya deyil olub hesablanır.
• birləşməsi məhsulları dövlət zəmanəti ilə əhatə olunmur. bank müflis və ya AMC gedərsə, investor sərmayələrini bərpa edə bilməyəcək.
• unikal məhsulları, faktiki olaraq heç Rusiya bazar seçimi.
• investor real aktivlərinin sahibi olmaq deyil, belə ki, investisiyaların nəzarət edə bilməz.

gizli riskləri

Strukturlaşdırılmış məhsulları - aktiv və törəmələri bir birləşməsidir. Onlar toplamaq və qeydlər (istiqrazları) şəklində dünyanın banklar satmaq. Onlar strukturlaşdırılmış məhsulları əks mövqe verilməsi ilə özlərini sığortalamaq. bank həmişə bir komissiya alır. Hər bir fərdi müştəri və ən azı qazanır, lakin riskli aktivlərin satın digər müştərilərə. Nəhayət bütün müştərilərə pul itirmək. Buna görə də, "şifrelemek" yeni məhsul və risklərin cəlbediciliyini artıracaq. banklar ağla heç?

maneə qeydlər

Seçilmiş səhmlərinin müəyyən limit yuxarıda qiymət riayət etsəniz, birləşmiş məhsul sahibləri investisiyalar və müəyyən gəlir geri olacaq. Qeydlər istiqrazlar kimi işləmək üçün başlayır. Seçilmiş aktivlərin bir dəyəri azalacaq varsa, investisiya portfelinin dəyəri səhmlərinin pis bərabər olacaq. qiymət azalması ehtimalı ən azı 1 səhm 3 hər bir fərdi daha yüksəkdir. Buna görə, potensial zərər mümkün gəlir daha böyükdür.

Avtokoll

Portfolio investisiyalar tez-tez əlavə seçimi ilə satılır. mahiyyəti avtokolla nədir? əlavə gəlir qazanmaq üçün - bütün səhmlər qiyməti artacaq varsa, müştəri bir bankir kimi, başqa qeyd almaq olacaq. yeni kupon - bazar artır zaman, hər rüb bankir bir mükafat, bir müştəri alır. Mərkəzi Bankın bir set limit düşmək deyil kimi bu kimi uzun olur.

Başqa bir misal - bir kredit qeyd. müştəri payı qiymət artımı 100% almaq və eniş halda edəcək - 100% geri təhvil məbləği. Yaxşı, əgər aktiv kimi güclü uçucu aləti istifadə olunur. Bu fond bazarında investisiya kapitalının qorunması təmin etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur qeyd, bir hissəsi çıxır indeksi. Məhsul - 20%.

paylayıcı şəbəkə

problem deyil risklər var. Banklar yalnız bütün bazar əhatə edə bilməz. play vasitəçilərin minir. zənciri "- distributor - bank meneceri" Hər link bir RESALE edir. bank istənilən vaxt pul investisiya şərtləri Yeniden bilər belə unikal məhsulları strukturu. Burada hər şey satıcı asılıdır. Biri yalnız 0,5% -i pul 99,5% məcburi sərmayə kupon satacaq və kimsə pis şəraiti ilə mal satmaq və dərhal 5% əldə edə biləcəklər. maksimum fərq və 35% ola bilər.

Vasitəçilər tez-tez riskli məhsullarını satmaq. mühafizəkar portfeli nəticəsində doldurulma maneə avtokollom və 80% zərər üçün bir il qeyd edir. Bu müddət ərzində, bankirlər yeni qeyd alınması üçün 3% komissiya 0.5% və 4 dəfə almaq üçün vaxt var.

birja investisiya 100% geri zəmanət qeyd On, RTS indeksi, bankir qədər iki dəfə qazanmaq olacaq. Belə bir struktur məhsul iki il (17%), ödəmə sonra ilkin kapitalın 100% vermək illiquid istiqrazlar, portfelinin bir müddət üçün index zəng seçimi daxildir. 62% - orta bazar bond gəlir ümumi portfelinin 18% -dir. müştəri - əməliyyat bankir From, qalan 79% 21% olacaq.

nəticə

Strukturlaşdırılmış məhsulları - bu bir piramida deyil. Siz səbəb ərzində bu vasitələrdən istifadə etsəniz, məşğul bırakabilirsiniz. eyni fond indeksi əgər kapitalı qorumaq üçün uyğun kredit riski aşağıdır. Amma birləşmə məhsullarının ən yalnız onları derevativov daxil hər cəhətdən aşağı edir. Bundan əlavə, heç kim ticarət əsas qayda ləğv: portfel meneceri müştəri ilə gəlir, və satıcı edir - müştəri edir.