IRR - bu və necə Excel hesablamaq nə?

Excel proqramı ilk iş daxil olmaqla bir çox sahələrdə həllini asanlaşdırmaq üçün yaradılmışdır. onun xüsusiyyətləri istifadə edərək, tez bu layihələrin qaytarılması proqnozlaşdırılması, o cümlədən kompleks hesablamalar, edə bilərsiniz. Məsələn, Excel siz çox asanlıqla layihənin IRR hesablamaq üçün imkan verir. praktikada bunu necə bu məqalə demək olacaq.

IRR nədir

Bu kısaltma qaytarılması (IRR) xüsusi investisiya layihəsinin daxili dərəcəsi adlanır. Bu göstərici tez-tez gəlirlilik və artım perspektivləri ilə bağlı təkliflər müqayisə məqsədilə istifadə olunur. ədədi baxımından, IRR - olan investisiya layihəsinin (təyin NPV və ya NPV) həyata keçirilməsi üçün tələb olunan bütün pul vəsaitləri hərəkətinin cari dəyəri yenidən faiz dərəcəsi. IRR daha perspektivli investisiya layihəsidir yüksəkdir.

necə qiymətləndirmək

Layihənin IRR tapmaq, onu idarə etmək üçün və ya imtina üçün seçə bilərsiniz. Məsələn, yeni bir iş açmaq üçün gedir və sonra bankdan götürdüyü görə kreditlərin maliyyələşdirilməsi gözlənilir əgər IRR hesablanması faiz dərəcəsinin əməlli yuxarı həddi müəyyən etmək. şirkət investisiya bir çox mənbə istifadə edir, onların dəyəri ilə IRR dəyərlər müqayisə mümkün layihə başlamaq barədə məlumatlı qərar qəbul edəcək. Sözdə formula ağırlıqlı hesab ilə hesablanmışdır bir maliyyə mənbəyi dəyəri deməkdir. Bu, "kapitalın dəyəri" və ya "qabaqcıl kapital qiyməti" adlanırdı (SS qeydi).

bu rəqəmin istifadə edərək, biz var:

əgər

• IRR> CC, sonra layihə başlayıb bilər;
• IRR = CC, sonra layihə hər hansı bir mənfəət və ya zərər gətirməyəcək;
• IRR

Necə əl IRR hesablamaq üçün

GNI tənlik həll hesablanır kompüter Advent olduqca mürəkkəbdir əvvəl Long (Aşağıda. Bax).

Bu, aşağıdakı dəyərləri daxildir:

• TMM - vaxt intervalı t ərzində pul vəsaitlərinin hərəkəti;
• IC - Layihənin launch mərhələsində investisiyalar;
• N - fasilələrlə sayı.

xüsusi proqram təminatı olmadan ardıcıl uyğunlaşdırılması və ya iteration üsulunu istifadə edərək, layihənin IRR mümkündür hesablamaq. modulu üçün NPV minimum dəyərlər tapmaq və uyğunlaşdırılması yerinə yetirmək üçün bu pre maneə dərəcəsi seçilmiş olmalıdır.

ardıcıl ədədi ilə həll

İlk növbədə, siz dil funksiyaları getmək üçün var. Bu çərçivədə, IRR gəlir NPV, r bir funksiyası olan, sıfır olur olan dəyəri r aydın olacaq.

Başqa sözlə, IRR = In r ifadə NPV daxil əvəz (f (r)) zeroed ki, belə.

İndi biz ifadə məsələ ardıcıl yaxınlaşma üsulu həll edir.

iteration ilə adətən bir riyazi əməliyyat təkrar tətbiqi nəticəsində başa düşülür. əvvəlki addım hesablanmış funksiyasının dəyəri növbəti dəfə eyni arqument olur.

göstərici IRR 2 mərhələdə həyata keçirilir:

• normal verir ifrat dəyərlər IRR hesablanması r1 və r2, belə ki, r1
• əvvəlki hesablama nəticəsində əldə IRR dəyərinə yaxın r dəyərləri indeksi hesablanması.

NPV = f (r) üçündür (R1, R2) çərçivəsində müsbət və ya əksinə mənfi onun dəyəri dəyişdi r1 və r2 belə bir şəkildə seçilmiş problemin həlli.

Beləliklə, biz aşağıda göstərilən rəqəm IRR ifadə hesablanması üçün düstur var.

Bu dərəcəsi ci NPV% müxtəlif dəyərlər üçün precomputed tələb dəyərlər IRR əldə etmək edir.

NPV göstəriciləri arasında PI və SS aşağıdakı əlaqələr var:

• NPV dəyəri müsbət, onda IRR> SS və PI> 1 olduqda;
• NPV = 0, onda IRR = MOP və PI = 1;
• NPV dəyəri mənfi olduqda, IRR

qrafik üsul

İndi bu və necə əl ilə IRR hesablamaq üçün nə ki, bu kompüter var idi əvvəl ən məşhur biri idi bu problemin həlli üçün digər üsul ilə tanış olmaq lazımdır. Biz IRR müəyyən qrafik versiyası gedir. diskont dərəcəsi müxtəlif dəyərlər hesablanması üçün formula əvəz NPV dəyərini tapmaq üçün tələb charting.

Excel IRR hesablamaq üçün necə

Gördüyünüz kimi, əl GNI tapmaq - çətindir. Bu, bəzi riyazi bilik və vaxt tələb edir. Çox asan Excel IRR hesablamaq üçün necə öyrənmək üçün (nümunə oldu. Aşağıda).

IRR, faiz baxımından istənilən IRR dəyər verir - bu məqsədlə Microsoft tablo proqram daxili uçot dərəcəsini hesablamaq üçün xüsusi daxili funksiyası var.

sintaksis

IRR (nə və bu yalnız peşəkarlar, həm də adi borcalanlar bilmək lazımdır hesablamaq üçün necə) IRR kimi təyin Excel (Dəyərlər; Guess).

Bizə ətraflı syntax hesab edək:

• aydın array dəyərlər və ya bu parametri üçün müəyyən bütün tələbləri nəzərə alaraq, VSD hesablamaq üçün sayı ehtiva hüceyrələri istinad altında.
• ehtimal ki, IRR nəticəsində yaxın məlumdur dəyəri.

Microsoft Excel IRR hesablanması üçün tekrarlamalar yuxarıda metodundan istifadə. O, "ehtimal" dəyəri ilə başlayır və 0,00001% bir dəqiqliyi ilə bir nəticə çıxarmaq üçün bir tsiklik hesablamaları yerinə yetirir. Əgər daxili HDR 20 cəhdləri sonra təyin sonra elektron tablo verilən dəyər səhv "# NUM" bir nəticə vermir.

Təcrübə göstərir ki, əksər hallarda "ehtimal" bal gücündə bir dəyəri müəyyən etmək üçün heç bir ehtiyac yoxdur. Bu çıxarılmışdır varsa, prosessor 0,1 (10%) hesab edir.

daxili funksiyası IRR səhv "# NUM!" Yoxsa nəticə gözlənilmir kimi, əgər yenidən hesablamalar həyata keçirmək mümkün deyil, lakin dəlil "ehtimal" üçün fərqli bir dəyəri ilə qaytarır.

Qərarlar "Eksele" Seçim 1

(Bu və bu dəyəri hesablamaq üçün əl Bildiyiniz nə) daxili HDR funksiyası ilə IRR hesablamaq üçün cəhd edin. biz bir Excel elektron tablo daxil edilir əvvəlcədən 9 il üçün məlumatlar var düşünək.

	A	B	C	D	E
1	Period (il) T	ilkin xərcləri	pul gəlir	pul vəsaitlərinin hərəkəti	pul vəsaitlərinin hərəkəti
2	0	200 000 rub.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	p 30000.	p 20000.
4	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	p 15000.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	p 20000.	33000 p.
8	6	- p.	47000 p.	p 18000.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	30 000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
12				IRR	6%

ünvan E12 ilə mobil formula təqdim "= VSD. (E3: E2)" onun tətbiqi masa prosessor nəticəsində 6% dəyəri nəticələr.

Qərarlar "Eksele" Version 2

üst "həllər üçün axtarış" deməkdir IRR hesablamaq üçün, əvvəlki Məsələn verilən məlumatlara görə.

Bu IRR NPV = 0 optimal dəyər üçün axtarış imkan verir. Bunu etmək üçün, siz NPV (və ya NPV) hesablamaq lazımdır. Bu ildən diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti cəminə bərabərdir.

	A	B	C	D	E	F
1	Period (il) T	ilkin xərcləri	pul gəlir	pul vəsaitlərinin hərəkəti	pul vəsaitlərinin hərəkəti	Discount Pul vəsaitlərinin hərəkəti
2	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
3	1	- p.	50000 p.	20 000 p.	p 20000.	p 20000.
4	2	- p.	60000 p.	p 20000.	27000 p.	27000 p.
5	3	- p.	45000 p.	p 20000.	17000 p.	17000 p.
6	4	- p.	50000 p.	p 20000.	35000 p.	35000 p.
7	5	- p.	53000 p.	p 20000.	33000 p.	33 000 p.
8	6	- p.	47000 p.	p 20000.	29000 p.	29000 p.
9	7	- p.	62000 p.	p 20000.	37000 p.	37000 p.
10	8	- p.	70000 p.	p 20000.	40000 p.	40000 p.
11	9	- p.	64000 p.	p 20000.	31000 p.	31000 p.
12					NPV	69000 p.
					IRR

Diskontlaşdırılmış pul vəsaitləri axınının formula "= E5 / (1 + $ F $ 11) ^ A5» hesablanır.

Sonra, "NPV üçün = SUM (F5: F13) formula -B7».

Sonra, eklentiler vasitəsilə optimallaşdırılması əsasında tapmaq lazımdır "Solver" layihəsinin NPV sıfıra bərabərdir olan IRR endirim dərəcəsi dəyəri. Bu məqsədə nail olmaq və funksiyası tapmaq üçün əsas menyusunda "Data" bölməsinə açmaq istəyirəm "həll axtar."

Görünen brauzer pəncərəsində, ünvan NPV hesablanması formulu, t. E. + $ F $ 16 ifadə xətti "Set hədəf hüceyrə" doldurun. sonra:

• bu "0" hüceyrələri üçün seçilmiş dəyəri;
• pəncərə "mobil dəyişikliklər" parametri + $ F $ 17, t. e etmək. qaytarılması daxili dərəcəsi dəyəri.

optimallaşdırılması tablo nəticəsində endirim dərəcəsi ünvan F17 dəyəri bir boş mobil doldurur. Cədvəldən göründüyü kimi, nəticə daxili formula Excel istifadə edərək, alınan eyni parametr hesablanması ilə üst-üstə düşür 6%, bərabərdir.

MIRR

Bəzi hallarda qaytarılması redaktə daxili dərəcəsi hesablamaq lazımdır. Bu təkrar investisiya halda layihənin minimum IRR əks etdirir. aşağıdakı kimi MIRR hesablanması üçün formula.

harada:

• MIRR - investisiya qaytarılması daxili dərəcəsi;
• COFt - layihə müddət t ərzində vəsaitlərin axını;
• Cüt - maliyyə axını;
• r - WACC tərəfindən investisiya kapitalının çəkili orta dəyəri bərabər diskont dərəcəsi;
• d -% Star dərəcəsi yenidən investisiya;
• n - dövrlər sayı.

cədvəlli prosessor hesablanması MIRR

IRR xüsusiyyətləri ilə tanış (nə və qrafik Bildiyiniz onun dəyəri hesablamaq üçün necə), siz asanlıqla Excel geri redaktə daxili dərəcəsi hesablamaq üçün necə öyrənə bilərsiniz.

Bu tablo proqram xüsusi daxili funksiyası MIRR üçün. bütün eyni, artıq hesab nümunə alın. bu barədə IRR hesablamaq üçün necə, artıq hesab olunur. masa MIRR kimi edir.

	A	B	C	D	E
1	bir faizi kimi kredit məbləği		10%
2	təkrar investisiya səviyyəsi		12%
3	Period (il) T	ilkin xərcləri	pul gəlir	pul vəsaitlərinin hərəkəti	pul vəsaitlərinin hərəkəti
4	0	200000 p.	- p.	200000 p.	200000 p.
5	1	- p.	50000 p.	p 30000.	p 20000.
6	2	- p.	60000 p.	33000 p.	27000 p.
7	3	- p.	45000 p.	28000 p.	17000 p.
8	4	- p.	50000 p.	p 15000.	35000 p.
9	5	- p.	53000 p.	p 20000.	33000 p.
10	6	- p.	47000 p.	p 18000.	29000 p.
11	7	- p.	62000 p.	25000 p.	37000 p.
12	8	- p.	70000 p.	p 30000.	40000 p.
13	9	- p.	64000 p.	33000 p.	31000 p.
14				MIRR	9%

mobil MIRR üçün E14 formula təqdim olunur "= MIRR (E3: E13; C1; C2)».

Üstünlükləri və qaytarılması daxili dərəcəsi göstərici istifadə mənfi cəhətləri

IRR hesablanması və kapitalın dəyərinin dəyəri ilə müqayisədə çox layihələrin perspektivlərini müəyyən üsulu mükəmməl deyil. Lakin, müəyyən üstünlükləri var. Bunlar:

• qabiliyyəti onların cəlbediciliyini və investisiya kapitalının səmərəli istifadə baxımından müxtəlif investisiya müqayisə etmək. Məsələn, risk-pulsuz aktivləri halında gəlir ilə müqayisə həyata keçirmək mümkündür.
• müxtəlif investisiya üfüqdə ilə müxtəlif investisiya layihələrinin müqayisə etmək imkanı.

Bu göstərici Eyni zamanda aşkar zəif edir. Bunlar:

• qaytarılması daxili dərəcəsi layihəsində təkrar investisiya məbləği əks etdirmək üçün index etmədikdə;
• onların dəyəri çox risk faktorları, daha çətin obyektiv qiymətləndirilməsi təsir kimi, pul ödənişləri proqnozlaşdırılması çətinlik;
• uğursuzluq investisiyaların dəyəri gəlir mütləq məbləği (pul vəsaitləri) əks etdirmək üçün.

diqqət yetirin! Son günah yuxarıda ətraflı izah edilmişdir göstərici MIRR, tutaraq qərara bağlandı.

borcalanlara faydalı ola bilər IRR hesablamaq imkanı kimi

Rusiya Mərkəzi Bankının tələblərinə uyğun olaraq, Rusiya Federasiyası ərazisində fəaliyyət göstərən bütün banklar effektiv faiz dərəcəsi (ESR) göstərilməlidir. Bu müstəqil borcalanın hesablamaq olar. Bunu etmək üçün, o tablo, nümunə, Microsoft Excel istifadə etmək, və seçin daxili HDR. eyni kamerada bu nəticələr müddət T ödəniş vurulur etmək üçün (aylıq, onda T = 12 fluorescent, onda T = 365) yuvarlaqlaşdırma olmadan.

aşağıdakı layihələrin hər biri üçün qaytarılması daxili dərəcəsi əgər belə demək, "IRR» hesablamaq nə varsa, hər hansı bir çətinlik olmayacaq.