Leverage nisbəti (maliyyə leverage)

Hər bir şirkət öz bazar payını artırmaq istəyir. formalaşması və inkişaf şirkət prosesində yaradır və öz kapitalı qurur. Bu artım tullanmaq və ya start-up yeni sahələrin xarici kapital cəlb etmək üçün çox tez-tez. yaxşı inkişaf etmiş bank sektoru və fond agentlikləri ilə müasir iqtisadiyyat kredit paytaxtı əldə etmək üçün çox çətin deyil.

Paytaxt balans nəzəriyyəsi

borc maliyyələşdirilməsi ödəniş və set qol edilən öhdəliklər arasında balans vacibdir. qırılma, siz inkişaf dərəcəsi əhəmiyyətli dərəcədə azaldılması və bütün göstəricilər pisləşməsi əldə edə bilərsiniz.

Modigliani-Miller şirkətin cari və gələcək inkişafı üçün sərfəli şirkət var məcmu kapitalı strukturu borc kapitalının müəyyən bir faiz, iştirakı nəzəriyyəsinə görə. ağlabatan dəyəri xidmət borc vəsaitləri bu halda, pul multiplikatoru təsiri bir əlaqədar vahid əlavə vahid əldə zaman işləyir, perspektivli sahələrdə onları yönəltmək üçün imkan verir.

Amma kredit xidmət artırılması onun daxili və xarici öhdəlikləri cavab bilməz borc vəsaitləri şirkətin yüksək nisbətdə vardır.

Belə ki, üçüncü kapitalın cəlb şirkətinin əsas məqsədi, maliyyə leverage optimal nisbəti hesablamaq və ümumi kapital strukturu bir balans yaratmaq. Bu, çox vacibdir.

Maliyyə leverage (qolu) müəyyən

leverage nisbəti şirkətin mövcud paytaxtı arasında nisbəti: öz və borc. daha yaxşı anlaşılması üçün, mümkün və müəyyən formalaşdırmaq üçün başqa yol var. leverage nisbəti - risk göstərici, onlar həm də öz və borc vəsaitləri istifadə edərək, ki, maliyyələşdirmə mənbələrinin xüsusi quruluşu yaratmaq, şirkətin ötürməsi edir.

sözü "leverage" anlamaq üçün - İngilis-dili, tərcümə "qolu" mənasını tez-tez "maliyyə leverage" adlı maliyyə qolu. Bu anlamaq və bu sözlər müxtəlif hesab etmək vacibdir.

"Çiyin" komponentləri

leverage nisbəti onun dərəcəsi və təsiri təsir edəcək hesab bir neçə komponentdən daxil edir. Onların arasında:

1. Vergilər öz fəaliyyətini həyata keçirən şirkət də məhz vergi yükü. Vergi dərəcələri dövlət tərəfindən müəyyən edilir, belə ki, bu məsələ ilə bağlı şirkət yalnız görə seçilmiş vergi rejimləri dəyişikliklər vergi ayırmaları səviyyəsi bilərsiniz.
2. maliyyə leverage Göstərici. borc vəsaitlərin Bu nisbət öz. Hətta bu rəqəm qaldırdı kapitalın dəyərinin ilkin fikir verə bilər.
3. Diferensial maliyyə leverage. Həmçinin, qəbul kreditlər üçün ödənilir aktivlərin və faiz gəlirlilik, fərq əsaslanır index uyğun.

maliyyə leverage formula

leverage nisbəti hesablamaq, formula aşağıdakı kimi olduqca sadədir.

qolu = borc kapitalı / kapital dəyərinin dəyəri

İlk baxışdan hər şey aydın və sadədir. formula göstərir ki, maliyyə leverage nisbəti çiyin - kapital borc nisbəti.

Leverage maliyyə leverage təsiri

Leverage (maliyyə) şirkəti və gəlirlilik inkişafına yönəldilib vəsaitlərin borc ilə bağlı. kapital strukturunu müəyyən və gearing nisbəti hesablanması yəni nisbəti əldə göstərilir olan balans formulu (yəni, ROI) kapital səmərəliliyini qiymətləndirmək olar.

çiyin təsiri şirkətin dövriyyəsi xarici kapitalın cəlb var idi ki, səhmdar kapital səmərəliliyini dəyişdirmək üçün necə fikir verir. nəzərə təsiri hesablamaq üçün yuxarıda hesablanmış indeksi alır əlavə formula var.

maliyyə leverage müsbət və mənfi təsirləri arasında fərqləndirir.

ilk - ümumi kapital qaytarılması arasında fərq sonra bütün vergilər ödənilir zaman, verilən kredit üçün faiz dərəcəsi artıq. təsiri sıfır daha çox olarsa, ki, artan leverage sərfəli müsbət və əlavə borc cəlb edə bilər.

təsiri "minus" işarəsi varsa, onda siz zərər qarşısını almaq üçün tədbirlər görməlidir.

leverage təsiri Amerika və Avropa şərhlər

İki şərhlər vurğu getdikcə hesablanması nəzərə nə inşa təsir leverage. Bu leverage nisbəti maliyyə nəticələri təsir məbləği göstərir necə daha dərin məsələdir.

Amerika model və ya şirkət bütün vergi ödənişləri qəbul sonra mənfəət və xalis mənfəət vasitəsilə maliyyə leverage nəzərə konsepsiyası. Bu model nəzərə vergi komponenti edir.

Avropa anlayışı borc kapitalının səmərəli istifadə əsaslanır. Bu borc kapitalının iştirakı təsiri ilə müqayisədə kapitalın istifadə effektləri və müzakirə edir. Başqa sözlə, anlayış kapitalın hər növü gəlirlilik qiymətləndirilməsi əsaslanır.

nəticə

Hər hansı bir şirkət ən azı break-hətta point nail olmaq məqsədi və maksimum kimi - artan gəlirlilik əldə etmək. bütün məqsədlərə həyata keçirilməsi üçün hər zaman kifayət qədər kapital yoxdur. Çox çox şirkətlər inkişafı üçün borc üçün müraciət etdilər. Bu kapital və cəlb arasında balans vacibdir. Bu balans hörmət və maliyyə leverage tədbir tətbiq cari vaxt olub-olmadığını müəyyən etməkdir. Bu cari kapital strukturu əlavə borc ilə işləmək üçün imkan verir ki, necə müəyyən etmək üçün kömək edir.